Opción de Llamada Binaria El delta de opción binaria de Delta Delta mide el cambio en el precio de una opción de compra binaria debido a un cambio en el precio del activo subyacente y es el gradiente de la pendiente del perfil de opciones binarias frente al precio del activo subyacente . De todos los griegos, la opción de llamada binaria delta probablemente podría considerarse la más útil ya que también puede interpretarse como la posición equivalente en el subyacente, es decir, el delta traduce las opciones, ya sean opciones individuales o un portafolio de opciones, en un equivalente Posición del subyacente. Una opción de llamada binaria con un delta de 0,5 significa que si el precio subyacente sube 1, la llamada binaria aumentará en valor. Otra interpretación sería una posición de 400 contratos cortos en llamadas binarias SampP500 con un delta de 0,25 que equivaldría a ser 100 futuros SampP500 cortos. Es importante darse cuenta de que el delta cambia dinámicamente en función de muchas variables, incluyendo un cambio en el precio subyacente, y que un cambio en cualquiera de esas variables causará muy probablemente un cambio en el delta. Por lo tanto, si alguna o todas las variables, incluyendo el precio subyacente, el tiempo de vencimiento y la volatilidad implícita, cambian entonces la opción anterior no necesariamente tendrá un delta de 0,5 y el aumento en el valor o la posición SampP equivalente será corta 100 futuros SampP500 . Esta practicidad y sencillez de concepto contribuyen a los deltas, de todos los griegos, siendo los más utilizados entre los comerciantes, especialmente los creadores de mercado. A continuación se presenta un análisis de: el método de las diferencias finitas para evaluar los deltas, los ejemplos de utilización del delta para cubrirse, las comparaciones de las opciones de llamada convencionales delta con la opción de llamada binaria delta y, finalmente, una fórmula de formulario cerrado para la opción binaria delta. Opción de Llamada Binaria Delta y Delta Finito El delta de cualquier opción se define por: P precio de la opción S precio del subyacente P a cambio en el valor de PS un cambio en el valor de S La figura 1 muestra el perfil de precios de 1 día de Una llamada binaria con la figura 2 que muestra (en negro) el mismo perfil de precios entre los precios subyacentes de 99,78 y 99,99. Fig.1 8211 Opciones de Llamadas Binarias Perfil de Precios Fig.2 8211 Fair Value amp Delta Gradients El acorde azul de 18 tickes viaja entre el punto en el perfil de llamada 9 ticks por debajo del precio de 99,90 a 9 ticks arriba. El valor razonable de la opción de compra binaria en 99.81 es 3.4592 y en 99.99 es 46.1739 como se proporciona en la fila inferior de la Tabla 1. El gradiente de este acorde se define por: P 2 Valor de llamada binario en S 2 P 1 Valor de llamada binario en S 1 SInc Variación mínima del precio del activo subyacente, es decir, Gradiente (46.1739-3.4592) / (99.99-99.81) x 0.01 como se indica en la fila inferior de la columna central de la Tabla 1. Se calculan los gradientes de la cuerda de 12 y 6 de la cuerda de la garrapata De la misma manera y también se presentan en la columna central de la Tabla 1. Tabla 1 - De Gradiente de Acorde a Llamada Delta De Gradiente de Acorde a Llamada Delta A medida que la diferencia de precios se estrecha, es decir, como S 0 (reflejada por S 0,06 y S 0,03), el gradiente tiende al delta de 2,4149 a 99,90. La opción de llamada binaria delta es, por lo tanto, la primera diferencial del valor razonable de la opción de compra binaria con respecto al subyacente y puede establecerse matemáticamente como: S 0, dP / dS lo que significa que cuando S cae a cero el gradiente del perfil de precios se aproxima El gradiente de la tangente (delta) al precio del activo subyacente. Opción de Llamada Binaria Delta y Volatilidad Implícita La Figura 3 ilustra perfiles de llamadas binarias de 5 días con la Figura 4 proporcionando los deltas asociados sobre un rango de volatilidades implícitas como en las leyendas. En la Figura 3, el perfil de valor razonable es relativamente poco profundo en comparación con los otros cuatro perfiles que se refleja en la Figura 4, donde el perfil del delta 9 fluctúa sólo 0,16 de un delta de 0,22 en las alas a 0,38 cuando está en el dinero y es El más plano de los cinco perfiles delta. En la figura 3, con la volatilidad en 1 y subyacente por debajo de 100, hay pocas posibilidades de que la llamada binaria sea una apuesta ganadora hasta que el subyacente se aproxime a la huelga, donde el perfil de precios se inclina bruscamente para subir 0,5 El precio de la llamada binaria de 100. Fig.3 8211 Opción de compra binaria Fair Value wrt Volatilidad El 1 delta en la Figura 4 refleja este dramático cambio del precio de la llamada binaria con el perfil 1 delta mostrando delta cero seguido de un delta de incremento brusco, ya que el precio de la llamada binaria cambia dramáticamente en un pequeño cambio en el subyacente seguido por un delta Ya que la opción de llamada binaria delta vuelve a cero cuando la llamada binaria se desactiva al precio más alto. Para la misma volatilidad el delta de la llamada binaria que es 50 ticks in-the-money es igual que el delta de la llamada binaria 50 ticks out-of-the-money. En otras palabras, los deltas son horizontalmente simétricos con respecto al subyacente cuando están en el dinero, es decir cuando el subyacente está en 100. Fig.4 8211 Opción de Llamada Binaria Delta w. r.t. Volatilidad implícita Esta característica de la opción de llamada binaria delta cuando en el dinero es la de la función delta de Dirac, o función, donde el área por debajo del perfil es 1. Esto significa que la opción de llamada binaria delta cuando está en el dinero y con El tiempo hasta la expiración o la volatilidad implícita acercándose a cero puede llegar a ser infinitamente alto con un área total de uno bajo el pico. Esta característica obviamente hace que la cobertura delta neutral sea impracticable cuando la opción de compra binaria está en el dinero con muy poco tiempo hasta la expiración o muy baja volatilidad implícita. En la práctica, estas condiciones y una posición de llamada binaria a corto plazo en Apple Inc requerirían que el comerciante delta-neutral hiciera una oferta por la compañía para obtener una opción binaria de opción binaria y un plazo de expiración en la ilustración anterior (Fig. 4) el delta de 1,00 picos de la escala en 3,41, pero este valor aumenta fuertemente a medida que el tiempo de vencimiento disminuye de 5 días. Las figuras 3 y 5 ilustran perfiles binarios de precios de llamadas que siempre tienen una pendiente positiva de modo que las opciones de llamada binaria delta siempre son positivas. Fig.5 Opción de compra de la opción binaria 8211 Valor justo w. r.t. Tiempo hasta la expiración El perfil de precios de 25 días en la Figura 5 tiene el tiempo más largo para expirar y posteriormente tiene el engranaje más bajo que se ilustra en la Figura 6 por el perfil delta de menor valor. Fig.6 Opción de llamada binaria 8211 Delta w. r.t. Tiempo hasta la expiración Las opciones binarias de llamada (y put) de caducidad son las que proporcionan el mayor engranaje de cualquier instrumento financiero, como lo ilustra el perfil de precios extremadamente pronunciado de la Figura 5 y su delta asociado en la Figura 6. Los picos del delta de 0,1 días a 4,82 que Básicamente ofrece gearing de 482 en comparación con el 100 gearing de una posición futura larga. La disminución de la volatilidad y la disminución del tiempo hasta la expiración tienen un impacto similar en el precio de una opción binaria, lo que es corroborado por los perfiles delta similares de las figuras 4 y 6. La tabla 2 muestra los precios de las opciones binarias de 10 días y 5 volatilidad con deltas. Tabla 2 - Opción de Línea Binaria Valor Justo con Delta asociado En 99.87 la llamada binaria vale 43.5921 y tiene un delta de 0.4764. Por lo tanto, si el subyacente sube tres ticks de 99.87 a 99.90 la llamada binaria se elevará en valor a: 43.5921 3 x 0.4764 45.0213 Si el subyacente cayó 3 ticks de 99.93 a 99.90 la llamada binaria valdría: 46.4641 (-3) x 0.4805 45.0226 En 99.90 el valor de llamada binaria en la Tabla 2 es 45.0250 por lo que hay una ligera discrepancia entre los valores calculados anteriormente y el valor verdadero en la tabla. Esto se debe a que los deltas de 0,4764 y 0,4805 son los deltas para sólo los dos niveles subyacentes de 99,87 y 99,93 respectivamente, es decir, los deltas cambian con el subyacente. A 99,90 el delta es 0,4788, por lo que el valor de 0,4764 es demasiado bajo al evaluar el movimiento ascendente de 99,87 a 99,90, mientras que el delta de 0,4805 es demasiado alto al evaluar el cambio en el precio de la llamada binaria cuando el subyacente cae de 99,93 a 99,90. El promedio de los dos deltas en 99.87 y 99.90 es: (0.4764 0.4788) / 2 0.4772 y si este número se utilizara en el primer cálculo anterior entonces la llamada binaria en 99.90 sería estimada como: 43.5921 3 x 0.4772 45.0237 un error de 0.0013 . El delta medio entre 99.90 y 99.93 es: (0.4788 0.4805) / 2 0.47965 El segundo cálculo anterior generaría ahora un precio en 99.90 de: 46.4641 (-3) x 0.47965 45.02515 un error de apenas 0.00015. La sección sobre la opción de llamada binaria gama proporcionará las respuestas de por qué esta discrepancia todavía existe. Cobertura con Opción de Llamada Binaria Delta Si los números de la Tabla 2 se relacionan con un futuro de bonos, entonces no sería irrazonable ofrecer una opción binaria en ese futuro con un valor de liquidación de 1000 equivalente a 10 por punto. Ejemplo. Un operador de opciones binarias compra 100 contratos del binario de 100 huelgas con 10 días de vencimiento con el futuro negociando a 99.87 a un precio de 43.5921, costando un total de: 43.5921 x 10 x 100 contratos 43.592.10 ¿Cómo el comerciante evita el inmediato direccional Exposición 100 contratos de la opción con delta de 0,4764 equivale a una posición de 47,64 futuros al precio de futuros de 99,87 por lo que el comerciante vende 48 futuros a la cobertura (no es posible vender 0,64 de un futuro. El precio de la opción de 43,5921 se llegó a Por medio de) 1) el futuro cae a 99.81 donde la opción vale 40.7518 por lo que la posición PampL es ahora: Opción de Llamada Binaria pierde: 40.7518 43.5921 -2.8403 lo que equivale a una pérdida de: -2.8403 x 10 x 100 contratos -2.840.3 que Equivale a un beneficio de: -0.06 / 0.01 x 10 x -48 2.880 una ganancia total de 39.70 2) el futuro se eleva a 99.93 donde la opción vale 46.4641 por lo que la posición de PampL es ahora: Ganancia de opciones de opción binaria: 46.4641 43.5921 2.8720 que Equivale a una ganancia de: 2,8720 x 10 x 100 contratos 2,872.00 lo que equivale a una pérdida de: 0,06 / 0,01 x 10 x -48 -2,880 una pérdida global de 8,00. Esta pérdida en el upside se puede explicar lejos por over-hedging de 48 futuros en comparación con 47.64 futuros. Si 47,64 futuros se utilizaron (un spreadbet tal vez), entonces la ganancia global a la baja se reduciría a 18,10, mientras que la pérdida al alza de 8,00 se convertiría en un beneficio de 13,60. El uso constante de deltas para la cobertura de esta manera es vital para un mercado de opciones. Que el uso de una cobertura de 47,64 produce un beneficio tanto en el alza como en la baja es el impacto de la gama, en este caso gamma positivo. Opción de llamada binaria Delta v Opción de llamada convencional Delta Las figuras 7a-e ilustran la diferencia en el tiempo entre los deltas binarios de opción de llamada y sus primos convencionales para aquellos que ya están familiarizados con convencionales. Fig.7a 8211 Amplificador binario de 25 días Llamada convencional Delta Fig.7b 8211 Amplificador binario de 10 días Opción de llamada convencional Delta Fig.7c 8211 Amplificador binario de 4 días Opción de llamada convencional Delta Fig.7d 8211 Amplificador binario de 1 día Opción de llamada convencional Delta Fig.7e 8211 Amplificador binario de 0,1 días Opción de llamada convencional Delta Los puntos a tener en cuenta son: 1) Mientras que los deltas de llamada convencionales están limitados a un valor de 0,5 cuando la opción está en el dinero, la llamada binaria es más alta cuando 2) Cuando el tiempo de expiración es mayor que 1 día (Figs.7a-c), el engranaje de la opción de llamada binaria es menor que el valor Convencional, pero cuando el tiempo de expiración se reduce (Figs.7d-e), el delta de la llamada binaria llega a ser más alto que el valor máximo de 1,0 de la opción de llamada convencional. 3) El perfil delta de opción de llamada convencional se parece al precio de la llamada binaria. 4) La sustitución de un rango de volatilidades implícitas en lugar de los tiempos de expiración proporcionaría un conjunto similar de ilustraciones a las figuras 7a-e. Estrategias de venta de fórmula en opciones binarias Los comerciantes utilizan estrategias de cobertura como una de sus principales herramientas binarias para bloquear beneficios y minimizar riesgos, especialmente cuando la volatilidad es alta o las condiciones del mercado se vuelven más impredecibles. Hedging es una estrategia innovadora relativamente nueva que se introdujo en los mercados hace unos años. Esta técnica ganó rápidamente en popularidad porque es fácil de entender e implementar. Una de las principales características de las estrategias de cobertura es que se han ideado para extraer los máximos beneficios de la estructura fundamental de las opciones binarias. En particular, las estrategias de cobertura permiten a los operadores explotar el hecho de que las opciones binarias sólo soportan dos resultados posibles al vencimiento. El factor principal que determinará cómo éxito que se convertirá en la utilización de estrategias de cobertura es aprender precisamente el momento óptimo para ejecutarlos. Descubrirá que esta estrategia se creó principalmente para minimizar las incertidumbres que pueden evolucionar durante la vida de una opción binaria. Aunque las opciones binarias se diseñaron específicamente con simplicidad como su consideración fundamental, todavía albergan un grado significativo de riesgo. Esta es la razón por el consenso de expertos recomienda que sólo debe negociar este nuevo vehículo de inversión mediante el uso de una estrategia sólida y probada. Aquí es donde la cobertura ciertamente viene a primer plano porque es ideal para todos los comerciantes, especialmente los novatos. Aumentará sustancialmente su potencial de beneficios y minimizará sus riesgos al utilizarlo. Como tal, si usted es nuevo en opciones binarias, uno de los cursos óptimos de acción que puede adoptar es aprender a usar estrategias de cobertura eficazmente. Usted puede compensar rápidamente su falta de habilidad y conocimiento al lograr este objetivo. Por lo tanto, ¿dónde empezar con el fin de familiarizarse y competente en el uso de estrategias de cobertura. Este artículo tiene la intención de mostrarle el camino / Esencialmente, sólo hay dos posibles resultados que se pueden lograr cada vez que el comercio de opciones binarias. Usted sufrirá una pérdida predeterminada o ganará una ganancia predefinida. También debe apreciar que los mercados financieros pueden experimentar altos niveles de volatilidad que pueden generar fuertes aumentos de precios prácticamente sin ninguna advertencia. Tales eventos pueden provocar que las opciones binarias rentables se transformen en pérdidas en un abrir y cerrar de ojos. ¿Cómo puede posiblemente contrarrestar estos eventos negativos Los expertos recomiendan utilizar estrategias de cobertura como una solución, ya que son técnicas que son capaces de asegurar efectivamente los beneficios y minimizar la exposición al riesgo. Hedging ciertamente cumple con el requisito importante y básico que los estados Tenga cuidado de sus pérdidas primero y deje que sus beneficios cuidar de sí mismos. Ejemplo de una estrategia de cobertura ¿Cómo funciona esta estrategia y es difícil de aprender No, es la respuesta a estas dos preguntas como la cobertura es una de las estrategias más fáciles de implementar. Puesto que hay numerosas maneras en que se puede utilizar la cobertura, consideremos un método muy popular que implica combinar las opciones binarias CALL y PUT. Imagine que acaba de recibir la siguiente alerta de su agente de opciones binarias. PUT criterios de opción: por debajo de 498.47 CALL criterios de opción: por encima de 507.50 Tiempo de expiración: una hora Ahora imaginar que el precio de Apple se deslizó en su nivel 498.47 a las 9.30am EST. Ahora decide activar una opción binaria PUT basada en Apple. Primero seleccione un tiempo de expiración a las 10.15am EST. A continuación, depositar una apuesta de 100. Esta suma es de 2 de su balance de la cuenta entera y está de acuerdo con su estrategia de gestión del dinero. Observe cuidadosamente que el pago si su comercio termina en el dinero es de 80 y que se cobrará un reembolso de 0 si fuera de la moneda. Su ratio de recompensa a riesgo en la ejecución es por lo tanto 80: 100. Ahora activar su comercio pulsando el botón adecuado en su plataforma de negociación Con unos 15 minutos antes de la caducidad, usted nota que el precio de Apple ha disminuido 2,5 y que su comercio está actualmente en el dinero. Sin embargo, el precio actualmente registra una condición de sobreventa y la volatilidad es alta. Además, usted observa que el precio está comenzando a reunirse para que podría amenazar su posición por vencimiento. ¿Qué puede hacer para proteger sus ganancias? La respuesta es que puede activar una estrategia de cobertura abriendo una opción binaria CALL que posea parámetros idénticos a los de su opción binaria PUT original, es decir, el mismo activo, el tiempo de vencimiento y la cantidad apostada. Al hacerlo, ahora crearía una ventana de oportunidad que va desde los precios de apertura de sus opciones binarias PUT y CALL. Efectivamente, usted cobrará una doble devolución si el precio termina dentro de este rango al vencimiento. Aún más importante, podría haber minimizado sus riesgos, ya que el beneficio de su comercio ganador prácticamente niega la pérdida de su fuera-de-la-dinero debe caída de precios fuera de esta ventana cuando su vencimiento tiempo transcurre. Como tal, su relación de recompensa a riesgo ahora se convierte en 160: 20 o 8: 1, que es una mejora sustancial en comparación con la original. Imagine ahora que el precio termina dentro de la ventana de oportunidad al vencimiento. Ahora usted recogerá un retorno de 360 que incluye su depósito de 200. Como se puede comprobar al estudiar este ejemplo, una estrategia de cobertura es una herramienta muy eficaz que puede asegurar sus beneficios y reducir su exposición al riesgo. Como los mercados financieros son ambientes muy dramáticos y volátiles, usted encontrará que el dominio de cómo ejecutar estas estrategias con dominio es un excelente método para contrarrestar tales impredecibles. ¿Cuál es el Delta de una opción binaria at-the-money con un payo a 0 Lt100 dólares, y el pago 1 en gt100 dólares, ya que se acerca a la expiración Esto es de un examen de entrevista de muestra. Entiendo que Delta esencialmente mide la variación en el precio derivado en relación con la variación en el precio del activo, como la negociación en el mercado abierto. ¿Cómo puedo realmente ir sobre la computación de Delta para una situación particular como la de arriba Ive sido incapaz de encontrar una fórmula para que en Google, que es un poco extraño Mi ingenua suposición es que la respuesta debería ser 0.5, pero Im no sé por qué preguntó 12 de febrero A las 22:54 donde d2f (St). Uso de la regla integral de Leibniz Poniendo todos los resultados juntos Relación entre la opción binaria delta y Tiempo de caducidad dm63 ya proporcionó una respuesta breve a su pregunta cómo delta responderá como opción se acercará a su caducidad, a continuación he mostrado una relación más exacta Ref: binaryoptions / binario - opción-griegos / binario-llamada-opción-delta Usted puede ver como el tiempo de vencimiento disminuir el delta de una opción en el dinero se acerca al infinito. Debido a que un pequeño cambio en el precio de las acciones (epsilon), asume que StK y la opción está cerca del vencimiento, hará que el pago de la opción cambie su valor por 1 (como información proporcionada en OP). Por lo tanto, la opción delta Deltat fracturar a infty. También puede comprobar este resultado de la fórmula derivada anteriormente. El Delta de una opción digital (o binario) es como la función de probabilidad de distribución normal. Aproximándose a 0 en condiciones OTM / ITM y representando un pico muy alto en ATM. El pico en ATM se acerca al infinito cuando nos acercamos a la madurez. Esto nunca es 0.5 como una opción de la vainilla puesto que la recompensa nunca simula la recompensa del subyacente. Si desea tener una aproximación para el delta en ATM. Sugiero que utilice opciones más antiguas. O utilizar un spread para suavizar el delta en ATM. Así es como los comerciantes suavizar los deltas de productos digitales, mientras que la cobertura. Esa estructura puede ser un poco costosa aunque contestada Feb 13 at 10:55
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